Jiří Filip Ma tha ùidh agad ann an tasgadh, is dòcha gun còrd an agallamh ùr againn le Tomáš Vranka, Prìomh Mhanaidsear Cunntais aig XTB. Tha sinn a’ guidhe leughadh tlachdmhor dhut.
A bheil thu a’ smaoineachadh gur e deagh àm a th’ ann an-diugh airson tasgadh a dhèanamh?
Tha, is e an-còmhnaidh an àm as fheàrr airson tasgadh a thòiseachadh, no mar sin tha iad ag ràdh. Gu dearbh, nam faiceadh duine air adhart, dh'fhaodadh aon àm tòiseachadh gu foirfe. Ann an cleachdadh, faodaidh e tachairt gu bheil neach a 'tòiseachadh a' tasgadh agus a 'faighinn eòlas air ceartachadh, mar eisimpleir, 20% taobh a-staigh a' chiad mhìosan. Ach, ma ghabhas sinn ris nach urrainn dhuinn gluasadan margaidh a ro-innse ro-làimh, agus gum fàs margaidhean stoc timcheall air 80-85% den ùine, bhiodh e gòrach gun a bhith a’ tasgadh agus a’ feitheamh. Tha deagh aithris aig Peter Lynch mun abairt seo gu bheil daoine air tòrr a bharrachd airgid a chall a’ feitheamh ri ceartachaidhean no dips na bha iad a’ dèanamh ceartachaidhean fhèin. Mar sin, nam bheachd-sa, is e àm sam bith an àm foirfe airson tòiseachadh, agus tha suidheachadh an latha an-diugh a’ toirt cothrom eadhon nas fheàrr dhuinn leis gu bheil na margaidhean sìos mu 20% bho na h-ìrean àrda aca. Mar sin is urrainn dhuinn fhathast obrachadh leis gu bheil na margaidhean a’ fàs anns a’ mhòr-chuid de chùisean, canaidh sinn 80%, agus tha an suidheachadh tòiseachaidh gnàthach cuideachd buannachdail leis gu bheil sinn grunn mhìosan a-mach às an 20% a tha air fhàgail. Ma tha cuideigin dèidheil air àireamhan agus staitistig, is dòcha gu bheil iad a’ tuigsinn mar-thà gu bheil seo a’ toirt buannachd staitistigeil reusanta dhaibh aig an t-suidheachadh tòiseachaidh làithreach.
A dh'aindeoin sin, bu mhath leam coimhead air structar fad-ùine a 'mhargaidh bho cheàrn eadar-dhealaichte. Tha eachdraidh co-ionann aig margaidh stoc na SA de chòrr air 100 bliadhna. Nam b’ fheudar dhomh geàrr-chunntas a dhèanamh air a choileanadh ann an trì àireamhan, bhiodh iad 8, 2, agus 90. Tha toradh bliadhnail cuibheasach an S&P 500 air a bhith timcheall air 8% gach bliadhna thar ùine fhada, a’ ciallachadh gu bheil a’ chiad tasgadh a’ dùblachadh gach bliadhna. 10 bliadhna. Le fàire tasgaidh de 10 bliadhna, tha eachdraidh a-rithist a’ sealltainn gu bheil cothrom 90% aig an neach-tasgaidh a bhith prothaideach. Mar sin ma choimheadas sinn air a h-uile càil seo a-rithist tro na h-àireamhan, faodaidh gach bliadhna de bhith a’ feitheamh tòrr airgid a chosg don neach-tasgaidh.
Mar sin ma tha cuideigin a 'tòiseachadh a' tasgadh, dè na dòighean as cumanta?
Ann am prionnsabal, bheirinn geàrr-chunntas air roghainnean an latha an-diugh ann an trì prìomh atharrachaidhean. Tha a 'chiad bhuidheann daoine a tha a' tasgadh tro bhanca, a tha fhathast gu math mòr-chòrdte dòigh air tasgadh ann an Slobhagia agus Poblachd nan Seic. Ach, tha mòran chuingealachaidhean aig bancaichean, cùmhnantan, amannan fios, cìsean àrda, agus tha còrr air 95% de mhaoin air a riaghladh gu gnìomhach a’ coileanadh nas ìsle na margaidh nan stoc gu h-iomlan. Mar sin ma nì thu tasgadh tro bhanca, gheibh thu toradh nas ìsle de 95% na ma nì thu tasgadh air leth, mar eisimpleir tro ETF.
Is e roghainn mòr-chòrdte eile grunn mhanaidsearan ETF. Bidh iad ag ullachadh dhut ETF a cheannach, a tha nam bheachd-sa mar an inneal tasgaidh fad-ùine as fheàrr airson a’ mhòr-chuid de dhaoine, ach bidh iad ga dhèanamh airson cìsean gu math àrd, leithid 1-1,5% gach bliadhna de luach an tasgaidh. An-diugh, faodaidh neach-tasgaidh ETF a cheannach e fhèin gun chosgais, agus mar sin dhòmhsa chan eil feum air an eadar-mheadhanair seo ann an cruth rianadair. Agus bheir sin mi chun treas roghainn, a tha a 'tasgadh tro broker. Bidh a’ mhòr-chuid de ar teachdaichean a tha airson tasgadh a dhèanamh san fhad-ùine a’ cleachdadh ETF a-mhàin air prìomh chlàran-amais stoc. Mar sin stèidhich iad òrdugh seasmhach leis a ’bhanca aca, agus nuair a thig an t-airgead a-steach don chunntas tasgaidh aca, bidh iad a’ toirt am fòn-làimhe aca, a ’fosgladh an àrd-ùrlar, a’ ceannach ETF (bidh am pròiseas slàn seo a ’toirt timcheall air 15 diogan), agus a-rithist, chan eil iad a’ dèanamh. feumaidh tu rud sam bith a dhèanamh airson mìos. Mar sin ma tha fios aig duine mu thràth dè a tha e ag iarraidh agus dè cho fada ‘s a tha e ga iarraidh, chan eil roghainn sam bith eile seach an tè seo a’ dèanamh ciall dhomh. San dòigh seo, tha smachd agad air na tasgaidhean agad, tha sealladh farsaing agad orra, agus os cionn a h-uile càil, sàbhalaidh tu tòrr airgid air cìsean do dhiofar eadar-mheadhanairean. Ma choimheadas sinn air fàire grunn bhliadhnaichean gu deichean de bhliadhnaichean, faodaidh na sàbhalaidhean ann an cìsean a bhith suas ri ceudan de mhìltean de chrùn.
Bidh grunn den fheadhainn a tha fhathast a 'smaoineachadh air tasgadh a' dèiligeadh ri nàdar ùineail a bhith a 'stiùireadh an tasgaidhean. Dè an fhìrinn?
Gu dearbh, tha sin an urra ri mar a tha duine ga làimhseachadh. Gu pearsanta, tha cuimhne agam air an roinn bunaiteach de luchd-tasgaidh ann an XTB ann an dà bhuidheann. Tha a 'chiad bhuidheann ag iarraidh a bhith a' taghadh agus a 'ceannach stoc fa leth. Tha seo a’ toirt ùine gu leòr. Tha mi gu h-onarach a’ smaoineachadh ma tha neach dha-rìribh ag iarraidh faighinn a-mach dè a tha e a’ dèanamh, gu bheil e timcheall air ceudan uairean a thìde de sgrùdadh, oir tha mion-sgrùdadh chompanaidhean fa-leth a’ toirt ùine dha-rìribh. Ach air an làimh eile, feumaidh mi a ràdh gu bheil a’ mhòr-chuid de dhaoine, mise nam measg, a tha a’ faighinn a-steach don stiùidio seo a’ còrdadh rium gu mòr, agus is e obair spòrsail a th’ ann.
Ach an uairsin tha an dàrna buidheann de dhaoine a tha a 'coimhead airson a' cho-mheas as fheàrr eadar ùine, tilleadh a dh'fhaodadh a bhith ann agus cunnart. 'S e ETFan clàr-amais as fheàrr airson a' chuantail seo. Is iad sin basgaidean de stocan far a bheil stocan de cheudan de chompanaidhean agad mar as trice a rèir dè cho mòr sa tha iad. Tha an clàr-amais fèin-riaghlaidh, mar sin mura h-eil companaidh a 'dèanamh gu math, fàgaidh e a-mach às a' chlàr-amais, ma tha a 'chompanaidh a' dèanamh gu math, àrdaichidh a cuideam anns a 'chlàr-amais, agus mar sin is e inneal fèin-riaghlaidh a th' ann a bhios gu bunaiteach a 'taghadh na stocan agus an co-mheas sa phasgan dhut. Gu pearsanta, tha mi a 'smaoineachadh gu bheil ETFn mar an inneal as fheàrr airson a' mhòr-chuid de dhaoine dìreach air sgàth an nàdair a tha a 'sàbhaladh ùine. An seo cuideachd, bu mhath leam a ràdh gu bheil beagan uairean a thìde dha-rìribh gu leòr airson stiùireadh bunaiteach, anns a bheil e cha mhòr gu leòr airson neach a bhith a’ tuigsinn mar a tha ETFn ag obair, na tha annta, dè an seòrsa meas a dh’ fhaodadh dùil a bhith agad agus ciamar ceannaich iad.
Bu chòir do dhuine sam bith a tha airson ionnsachadh mar a nì thu tasgadh nas gnìomhaiche tòiseachadh?
Tha tòrr air an eadar-lìon an-diugh, ach tha mòran de luchd-buaidh eadar-dhealaichte a 'tagradh ri instincts bunaiteach dhaoine agus a' tàladh toradh mòr. Mar a sheall sinn gu h-àrd, tha an toradh cuibheasach eachdraidheil timcheall air 8% gach bliadhna agus chan eil a’ mhòr-chuid de mhaoin no daoine eadhon a’ coileanadh an fhigear seo. Mar sin ma tha cuideigin a 'tairgse mòran a bharrachd dhut, is dòcha gu bheil iad a' laighe no a 'toirt tuairmse air an eòlas agus an comasan. Chan eil ach glè bheag de luchd-tasgaidh san t-saoghal a tha gu math nas fheàrr na a’ mhargaidh stoc gu h-iomlan san fhad-ùine.
Bu chòir dèiligeadh ri tasgadh gu ciallach, le beagan uairean a thìde no dusan uair a thìde de sgrùdadh agus dùilean reusanta. Mar sin gu teicnigeach tha e gu math furasta tòiseachadh, dìreach clàraich cunntas le broker, cuir airgead agus ceannaich stocan no ETFn. Ach tha taobh saidhgeòlach rudan mòran nas cudromaiche agus nas iom-fhillte - an diongmhaltas airson tòiseachadh, an diongmhaltas sgrùdadh, goireasan a lorg, msaa.
Air an adhbhar seo, tha sinn air ullachadh dhut cùrsa foghlaim air ETFn agus stocan, far an do chòmhdaich sinn na bunaitean ann an 4 uairean de bhideothan airson breabadh dheth. Ann an ochd bhideothan timcheall air leth-uair a thìde, bheir sinn sùil air a h-uile càil bho na bunaitean, a’ dèanamh coimeas eadar na buannachdan agus na mì-bhuannachdan bho stocan agus ETFn, gu comharran ionmhais, gu goireasan dearbhte a bhios mi a’ cleachdadh gu pearsanta.
Tha fios agam nach eil daoine an-còmhnaidh ag iarraidh rudan ùra a thòiseachadh nuair a smaoinicheas iad dè an obair a tha air a chùlaibh. Nuair a bhruidhneas mi ri caraidean is teaghlach mun chuspair seo, gu dearbh thig e am bàrr, agus nuair a nì iad an argamaid gu bheil iad airson tasgadh a dhèanamh ach tha e ro iom-fhillte, is toil leam na leanas innse dhaibh. Tha tasgadh agus an t-suim airgid a gheibh thu aig a’ cheann thall airson a’ mhòr-chuid de dhaoine an dàrna cuid an ìre as motha nam beatha no an dàrna cuid a’ ceannach an dachaigh aca fhèin. Ach, airson adhbhar neònach air choireigin, chan eil daoine deònach beagan uairean a thìde de sgrùdadh a dhèanamh air rudeigin a bheir suas gu grunn mhilleanan crùn san àm ri teachd; ma tha an fhàire fada gu leòr agus tha an tasgadh nas àirde (mar eisimpleir, CZK 10 gach mìos airson 000 bliadhna), is urrainn dhuinn milleanan de kournas a ruighinn nas àirde. Air an làimh eile, mar eisimpleir, nuair a bhith a 'taghadh càr, a tha dha-rìribh òrdugh meud nas ìsle tasgadh, chan eil duilgheadas aca a' cosg dhusanan de dh'uairean a thìde a 'rannsachadh, a' fastadh diofar chomhairlichean, msaa Mar sin, na bi a 'coimhead airson ath-ghoiridean, na bi. eagal tòiseachadh agus ullachadh airson gu bheil thu gu bhith a’ faighinn fuasgladh air an tasgadh as motha de do bheatha, agus mar sin, bu chòir dhut a dhol thuige gu ciallach.
Dè na cunnartan a bhios luchd-tòiseachaidh a’ dèanamh dì-meas?
Tha mi air cunntas a thoirt air cuid dhiubh gu h-àrd mu thràth. Tha e gu ìre mhòr mu bhith a’ lorg slighe ghoirid chun toradh a tha thu ag iarraidh. Mar a thuirt Warren Buffett nuair a dh’ fhaighnich stèidheadair Amazon Jeff Bezos dha carson nach bi daoine dìreach ga chopaigeadh, nuair a tha an ro-innleachd aige gu bunaiteach sìmplidh, chan eil a ’mhòr-chuid de dhaoine airson a bhith beairteach gu slaodach. A bharrachd air an sin, bhithinn gu math faiceallach gun a bhith air mo mhealladh le cuid de “eòlaichean” eadar-lìn a tha a’ gealltainn meas mòr, no a bhith air mo thoirt air falbh leis an t-sluagh a thòisicheas gu mì-mhodhail a’ ceannach diofar stocan gun sgrùdadh mionaideach sam bith. Tha tasgadh gu math furasta le roghainnean ETF an latha an-diugh, ach feumaidh tu tòiseachadh leis na bunaitean agus tuigsinn.
A bheil faclan deireannach comhairle ann airson luchd-tasgaidh?
Chan fheum eagal a bhith agad tasgadh a dhèanamh. An seo tha e fhathast “exotic”, ach ann an eaconamaidhean leasaichte tha e mar-thà na phàirt cumanta de bheatha a’ mhòr-chuid de dhaoine. Is toil leinn coimeas a dhèanamh eadar sinn fhìn agus an Iar, agus aon de na h-adhbharan gu bheil daoine nas fheàrr dheth tha dòigh-obrach cunntachail agus gnìomhach a thaobh airgead. A bharrachd air an sin, tha e fìor chudromach tòiseachadh cho luath ‘s a ghabhas agus na biodh eagal ort gum feum thu grunn uairean a thìde a thoirt seachad air a shon. Mar sin, na bi air do mhealladh leis an t-sealladh de chosnadh luath, chan e sprint a th ’ann an tasgadh, ach marathon. Tha cothroman anns a’ mhargaidh, cha leig thu leas ach sgrùdadh a dhèanamh gu foighidneach agus ceumannan beaga a ghabhail gu cunbhalach agus san fhad-ùine.
